Продолжение Сессии 1: Проблемы устойчивости национальных банковских систем СНГ в условиях нестабильности мировых финансовых рынков
Зеленов А.В. Директор департамента финансовых институтов Внешэкономбанка
Спасибо. Добрый день, уважаемые участники конференции. Мне сегодня было очень интересно послушать основательные доклады с серьезными аналитическими выкладками на тему сегодняшней конференции, нашей сессии. Мне бы хотелось остановиться на более узком практическом аспекте - стабилизации кризисной ситуации в банковской системе, поделиться опытом Внешэкономбанка в этой области.
Мы, являясь банком развития, внимательно изучаем деятельность аналогичных институтов в других странах. Можно сказать, что во всех европейских, американских и других странах очень активно задействованы институты развития в борьбе с последствиями финансового кризиса.
Что касается непосредственно России, я бы мог предложить вот такой подход к российским институтам развития. Это федеральные институты развития: на первом месте, разумеется, Министерство экономического развития Российской Федерации, Инвестиционный фонд, как фонд поддержки проектов, имеющих общегосударственное значение.
К этому слайду я бы добавил еще Банк России, который формально таким институтов не является, но он играет очень большую роль в условиях стабилизации положения в финансовой системе.
И есть специализированные отраслевые госкоропорации, каждая из которых имеет свои задачи в развитии отдельных отраслей экономики и социальной сферы, для развития которых они, собственно, и были созданы.
Несколько слов о нашем банке. Он был создан федеральным законом "О Банке Развития" в мае 2007 года и был предназначен для обеспечения повышения конкурентоспособности экономики Российской Федерации, диверсификации, стимулирования инвестиционной деятельности. Такой банк был необходим для экономики уже давно. Есть очень положительный опыт действия аналогичных институтов в других странах. Наконец, два года назад такое событие произошло и у нас.
Я не буду очень подробно останавливаться и отнимать время у следующих выступающих. Скажу лишь, что законо было заложено пять основных принципов: это отсутствие конкуренции с коммерческими банками, публичность, безубыточность, частно-государственное партнерство, стимулирование вложения частного капитала в проекты, в которых участвует банк развития, и экологическая ответственность.
Деятельность банка регулируется также меморандумом о финансовой политике который утверждается Правительством Москвы. В соответствии с этим меморандумом, Внешэкономбанк за два года своего существования очень активно развивал инвестирование средств в энергетическое машиностроение, транспортную инфраструктуру, авиастроение, деревообработку и другие отрасли.
Здесь приводятся основные инвестиционные проекты Внешэкономбанка. Должен сказать, что их на самом деле, конечно, гораздо больше. И даже сейчас, в условиях кризиса, Внешэкономбанк не только продолжает финансировать ранее принятые к финансированию проекты, но и буквально каждую неделю рассматривает на заседании кредитного комитета все новые и новые проекты. Но их реализация была бы невозможна без дополнительной капитализации банка. Как мы видим из этой диаграммы, за два года капитал банка возрос практически в десять раз. Именно благодаря этому Внешэкономбанк может финансировать проекты государственного значения, которым необходимы, во-первых, длинные кредитные ресурсы, во-вторых, относительно дешевые ресурсы.
Как все мы знаем, произошел, в первую очередь, финансовый кризис, в условиях которого на Внешэкономбанк легли задачи и функции, которые не были предусмотрены ни законом о банке развития, ни меморандумом о финансовой политике. И у банка, наряду с теми дочерними банками, которые сформировались в процессе реорганизации (имеется в виду Российский банк развития, Росэксимбанк, а также дочернее учреждение Внешэкономбанка в Белоруссии - Белвнешэкономбанк) теми или иными решения, рекомендациями Центрального Банка, Правительства... Внешэкономбанк взялся за оздоровление "Связь-Банка", "Глобэкс-Банка" и украинского "Проминвестбанка". Сейчас это дочерние банки практически со стопроцентным участием Внешэкономбанка. И у Внешэкономбанка была такая новая задача.
Внешэкономбанк был призван взаимодействовать с региональными банками, чтобы построить некую финансовую систему, которая позволяла бы способствовать развитию инвестиционных проектов на всей территории страны, где бы другие российские банки, региональные банки принимали бы участие в реализации проектов, связанных с развитием экономики. Не буду подробно останавливаться на этом. Кому будет интересно, я могу выслать в электронном виде полную презентацию.
В октябре 2008 года вышел закон о дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации, которым, среди прочих мер, предусматривалось предоставление субординированных кредитов Внешэкономбанком российским коммерческим банкам. Этой мере придавалось основное значение в деле повышения капитализации российской банковской системы в условиях разразившегося кризиса.
Что следует сказать об условиях предоставления субординированных кредитов? Субординированные кредиты предоставляются, прежде всего, банкам, которые привлекали софинансирование, если можно здесь применить этот термин, в виде субординированных кредитов или депозитов от третьих лиц, либо увеличение основного капитала. Таким образом, государство не только само выделяло средства для поддержки банков, но и стимулировало акционеров со своей стороны также участвовать в процессе капитализации банка.
Соотношение средств государственных средств в виде субординированных кредитов Внешэкономбанка и взносов акционеров предусматривалось в размере 1:1. Каждый кредит не должен был превышать пятнадцати процентов собственного капитала банка. Важно сказать, что при этом кредитованию подлежали банки, где российский капитал составлял не менее пятидесяти процентов плюс одна акция.
В процессе работы выяснилось, что это достаточно действенная мера, что она хорошо работает. И государство предприняло дальнейшие шаги по увеличению капитализации банков. Приняв решение (вышел соответствующий закон) о том, что доля государства может доходить до трех долей взноса частных вкладчиков, акционеров того или иного банка. Соответственно, был продлен срок этой программы. Сейчас она, в принципе, подходит к концу. Лимит средств, выделенных государством, практически исчерпан.
В результате такой деятельности Внешэкономбанка, не очень ему свойственной, крупные кредиты получили банк ВТБ и Россельхозбанк, предоставление кредитов которым было прописано непосредственно в законе, а также целый ряд банков.
На данный момент наблюдательный совет Внешэкономбанка принял решение о предоставлении субординированных кредитов семнадцати кредитным организациям в размере около четырехсот миллиардов рублей. И, как я уже сказал, остается из лимита выделенных государством средств около двадцати миллиардов. Очевидно, еще банка два-три получат, и на этом программа пока будет завершена.
Но лично мне не хотелось бы ставить точку в этом деле. Я очень надеюсь на то, что Правительством будет рассмотрен вопрос о том, чтобы удлинить эту программу, выделить дополнительные средства, потому что, на самом деле, она зарекомендовала себя по сравнению с другими мерами самой эффективной мерой по стабилизации финансовой системы. Центральный Банк признал, что эффект, которого ожидали от этой программы, был получен.
Вот такая мера в борьбе за поддержку финансовой системы в России была внедрена. На наш взгляд, ее можно было бы использовать и в других странах. Спасибо.
Суворов И.Г. Президент Межгосударственного Банка
Уважаемые участники конференции, разрешите мне от имени Межгосударственного Банка, как активного члена Финансово-банковского совета СНГ, приветствовать вас на II Бакинской конференции. Сегодня и завтра у нас обширная программа обсуждений, и темы перекликаются от антикризисных до системных, до создания специализированных институтов.
Я хотел бы сказать несколько слов о Межгосударственном Банке. Хотя мы являемся активными членами Финансово-банковского совета СНГ, это практически первое выступление Межгосударственного Банка в рамках этого форума.
Межгосударственный Банк был создан в 1993 году десятью государствами СНГ. Самое интересное, что Азербайджан не является членом Межгосударственного Банка в силу каких-то исторических факторов, о которых я даже не могу сказать. Но я считаю, что сейчас есть возможность посмотреть: а почему бы и Азербайджану не присоединиться к десяти странам СНГ и не стать одиннадцатым членом Межгосударственного Банка?
Межгосударственный Банк работает над созданием платежно-расчетной системы стран СНГ уже много лет. Фактически, работа началась после кризиса 1998 года. Были различные советы банка, форумы в рамках СНГ, которые принимали решения о развитии и дальнейшем продвижении этой работы. Но, к сожалению, видимо, только кризис может подтолкнуть эту работу. И вот, спустя десять лет, мы опять вернулись к тому, что эту работу нужно продолжить.
Цель создания платежно-расчетной системы СНГ - это организация надежной бесперебойной системы скоростных трансграничных международных платежей в национальных валютах стран СНГ в режиме реального времени. Я вам сейчас расскажу, как мы видим эту задачу, как мы над ней работаем.
Сначала несколько слов о Межгосударственном Банке. Как я уже заметил, банк создан в 1993 году. Членами банка являются Правительства и Центральные Банки десяти государств. Первоначально банк был создан как клиринговый центр для проведения многосторонних межгосударственных расчетов в рамках рублевой зоны. Но, как вы все помните, рублевая зона быстро распалась, ее не удалось сохранить. И функции Межгосударственного Банка изменились. Он стал работать над созданием платежно-расчетной системы уже в конце 90-х годов.
Условия деятельности Межгосударственного Банка на территории стран-участников СНГ определяются соглашениями между банком, правительствами и центральными банками государств-участников. Соглашение о порядке и правилах совершения Межгосударственным Банком банковской деятельности на территории Российской Федерации было подписано в 1996 году, Арменией - в девяносто восьмом году, Киргизстаном - в 1998, Белоруссии - в 2000 году, Таджикистаном - в 2002 году.
Между странами СНГ существуют устойчивые экономические связи. По данным Межгосударственного статистического комитета СНГ, общий объем экспортно-импортных операций между странами СНГ в 2008 году составил 133 миллиарда долларов США. Эти цифры полностью соответствуют тем, которые сегодня приводило Министерство экономики и развития РФ. Но здесь мы говорим не о сальдировании экспорта и импорта, а об одной стороне. Поэтому 133 миллиарда как бы составляют 266 миллиардов, если взять экспорт и импорт и сложить их вместе, о чем говорил сегодня господин Чернышев.
Общий объем направленных и полученных платежей государствами-участниками ЕврАзЭС в рамках сообщества за 2008 год составил 108 млрд. долларов. А валютная структура взаиморасчетов между странами ЕвраАзЭС выглядела следующим образом: 53% расчетов приходилось на российский рубль (это из национальных валют), а доллар составлял 33% из 46% всех расчетов в СКВ.
Если мы посмотрим на количество платежей, то наибольшее количество платежей приходится на Республику Беларусь, но это не значит, что по объему они самые большие. Просто размер каждого платежа в Республике Беларусь наименьший по сумме, в отличие от России, где идут значительно большие платежи разовых сделок.
В настоящее время расчеты по внешнеторговым операциям проводятся по корреспондентским счетам коммерческих банков стран СНГ и западных стран с использованием телекоммуникационной сети SWIFT, что значительно увеличивает операционные издержки участников расчетов. Если вы посмотрите на эту таблицу, то разница в стоимостном осуществления одного платежа между внутренними расчетами и международными возрастает в десятки раз.
Система, существующая ныне на пространстве СНГ, дорогостоящая. И неудобство расчетов в долларах США, потому что это все проводится на другом континенте через американские банки с разницей во времени, как минимум, два дня.
Как нам представляется, потребностям широкого круга потребителей международных платежей могла бы отвечать платежно-расчетная система, которая позволит всем заинтересованным странам проводить международные платежи в национальных валютах стран СНГ в режиме реального времени и с минимальными издержками, а также при практически полном снижении рисков контрагентов при проведении расчетов, поскольку контрагентами в этой системе выступают центральные (национальные) банки всех стран СНГ - участников этой системы.
В данном контексте целесообразно рассмотрение вопроса об интегрировании на международном уровне ресурсов и технологий платежных систем, которые уже разработаны в странах СНГ, в частности в Российской Федерации, в Республике Казахстан, в Республике Беларусь, с целью формирования надежной платежно-расчетной системы в СНГ, бесперебойно осуществляющей скоростные трансграничные расчеты в национальных валютах.
Основными чертами создаваемой платежно-расчетной системы являются следующие: переводы из страны в страну в режиме реального времени, возможность конверсии одной национальной валюты в другую в рамках платежно-расчетной системы по рыночным курсам, снижение рисков контрагентов и низкая стоимость операций.
Оператором указанной системы и расчетным банком выступает Межгосударственный Банк, использующий единый центр обработки платежей. Осуществление международных платежей в национальных валютах проводится по корреспондентским счетам Межгосбанком, открытым в центральных и национальных банках государств СНГ через национальные платежные системы. Достаточную ликвидность обеспечивается Межгосбанком за счет средств, предоставляемых национальными банками, привлекаемых с рынка или собственных средств Межгосбанка.
Это как нам видится создание системы в рамках пространства стран СНГ. Если мы перейдем к описанию создаваемой системы, то участниками платежно-расчетной системы должны являться центральные и национальные банки, Межгосбанк, коммерческие банки государств-участников СНГ. И в рамках платежно-расчетной системы Межгосбанк будет иметь договорные отношения с центральными и национальными банками, с коммерческими банками соответствующих стран. А все отношения с клиентами (внешнеэкономическими организациями) будут осуществляться коммерческими банками.
То есть, здесь не стоит вопрос о какой-то нездоровой конкуренции, о том, что Межгосударственный Банк в рамках этой системы пытался бы взять на себя бизнес, которым занимаются коммерческие банки. Абсолютно нет, об это речи не идет, потому что все взаимоотношения с клиентами будут осуществляться непосредственно коммерческими банками стран-участников.
Межгосударственный Банк имеет в виду проводить конверсию национальной валюты плательщика в национальную валюту получателя по рыночным курсам на национальных валютных рынках СНГ. Конверсия может осуществляться на бирже, межбанковском рынке или путем покупки национальной валюты у центральных банков. В принципе, с центральными банками есть такие договоренности. Не исключено, что может также осуществляться зачет встречных требований стран-контрагентов.
Для нормального функционирования указанной системы необходимо иметь доступа в национальные платежные системы государств СНГ на правах участников. Я хочу отметить, что Межгосударственный Банк имеет такой доступ в системы 6 государств.
Одним из основных и ключевых вопросов жизнедеятельности такой системы является создание остаточной начальной ликвидности, которая должна обеспечиться в первоначальных размерах Межгосударственным Банком. А по ходу набора оборотов этой системы центральные национальные банки должны создать соответствующий фонд или пул резервов для обеспечения бесперебойной работы системы в ее пиковые периоды.
Если говорить о схеме прохождения платежей, то она выглядит следующим образом. Платежи в национальной валюте плательщика осуществляются через национальную платежную систему страны-плательщика. А именно: плательщик дает поручение банку-участнику (это коммерческий банк). Дальше идет национальный банк страны-плательщика и Межгосбанк. А Межгосбанк, как я говорил, имеет счета в национальных банках шести стран. Мы развиваем эту систему на всех десяти государствах СНГ.
Межгосбанк проводит конверсию национальной валюты плательщика в национальную валюту получателя. Об этом я скажу чуть позже. Если мы перейдем сразу к нижней линии этого слайда... Конвертировав валюту, Межгосбанк осуществляет платеж в национальной валюте получателя через национальную платежную систему страны-получателя.
То есть, линейка выстраивается следующим образом. Межгосбанк дает поручение центральному национальному банку, он дает поручение банку-участнику, и банк-участник (опять же, коммерческий банк) уже осуществляет платеж в пользу клиента.
Если мы вернемся к конверсии, то для закрытия возникающей валютной позиции Межгосбанк осуществляет две конверсии. Валюта плательщика в какую-то третью валюту (то ли доллар США, то ли рубль, то ли евро). Сейчас значительная часть расчетов, чисто исторически, проходит в долларах. И целью нашей системы ставится задача заменить доллар в этой системе на рубль или национальную валюту. В перспективе возможна прямая конверсия одной национальной валюты в другую. Это позволит убрать как минимум одного посредника. А если это доллар, то это американские банки. Это два или три дня переводов и соответствующие расходы на конверсионные операции, комиссионные расходы, которые оседают в американских или в западноевропейских банках.
Эта система, о которой я сейчас говорил - это то, над чем мы работаем, на перспективу или создание этой системы в рамках пространства СНГ. Что же существует на сегодняшний день в Межгосбанке?
В Межгосбанке на протяжении уже шести-семи лет существует платежная система, которая используется для проведения международных платежей клиентов нашего банка. Заметьте, я здесь говорю только о клиентах нашего банка. Конечно, как вы понимаете, клиентов нашего банка гораздо меньше, чем клиентов в целом на пространстве СНГ.
Эти клиенты имеют у нас счета в национальных валютах. Платежи осуществляются через корреспондентские счета Межгосбанка, открытые в центральных национальных банках России, Армении, Белоруссии, Киргизстана, Казахстана и Таджикистана.
Платежи в национальные систему проводятся так же, как мы показали на предыдущем слайде, эта система уже работает. Они проводятся в национальных валютах на валовой основе в режиме реального времени. При проведении платежей через платежную систему обеспечивается конверсия национальной валюты страны-плательщика в национальную валюту страны-получателя по курсам, устанавливаемым Межгосбанком на базе рыночных котировок. Мы сами котируем эти курсы на базе котировок центральных национальных банков стран СНГ.
Следующий слайд дает вам характеристику тех денежных потоков, которые проходят или проходили по нашему банку. Это наглядный пример того, что расчеты в рублях доминируют, дальше идут расчеты в белорусских рублях. В принципе, дебетовый оборот Межгосбанка в национальных валютах в период с 2000 года по настоящее время составил сумму около 83 млрд рублей, в том числе в 2008 году - 22 млрд рублей. Это 1 или 1,5% от общих расчетов стран СНГ, проводимых между участниками экспортно-импортных операций. То есть, наш банк сегодня покрывает примерно 1-1,5%
Мы сейчас можем автоматизировать часть этого процесса и увеличить объем таких платежей, может быть, еще на 2-3%. Но созданная в банке система, конечно, имеет свой потолок. Основы, заложенные в эту платежную систему, которая у нас уже действует в тестовом режиме, будем считать это тестовым режимом, в течение нескольких лет, дают реальную базу для создания платежно-расчетной системы стран СНГ.
Следующий слайд тоже дает какие-то характеристики операций в национальных платежных системах. Здесь, в основном, выведена Россия, потому что объем операций в российских рублях, зашкаливает. Следующие, как правило, идут белорусские рубли.
Возникает вопрос: что из действующей системы Межгосударственного Банка можно использовать для создания новой большой платежно-расчетной системы стран СНГ? А можно использовать уже открытые нами в центральных национальных банках корреспондентские счета в национальных валютах. То есть, мы являемся членами национальных платежных систем шести стран, это уже факт. Это есть, и это работает.
Необходимо использовать возможности проводить расчеты через национальные системы с выходом на национальные биржи этих стран, а также накопленный опыт национальных банков по созданию и эффективному функционированию их действующих систем в этих странах. Если этот накопленный опыт сложить, то уже получится хорошая база для создания этой платежно-расчетной системы.
Какие вопросы требуют дополнительной проработки? Во-первых, это согласование и утверждение в центральных национальных банках основополагающих документов работы платежно-расчетной системы, в которых будут отражены принципы, механизмы, схемы документооборота, тарифная политика, права и ответственность участников, формат и язык сообщений в платежно-расчетной системе и другие нормативные акты.
Если вы думаете, что эти документы не созданы, то вы ошибаетесь. Они, в принципе, созданы в каждой национальной системе и в Межгосударственном банке. Проблема в том, что их нужно согласовать и увязать в одну систему. Это отдельный сложный вопрос.
Второе - это создание программы технического комплекса, обеспечивающего надлежащее функционирование платежно-расчетной системы или использование комплексов. А такие комплексы, как я говорил, уже существуют в Центральном Банке Российской Федерации, Республике Беларусь, Республике Казахстан. Опять, здесь ничего не нужно изобретать. Комплексы есть. Их нужно объединить и сделать один из них запасным или резервным.
Дальше, необходимо достижение договоренностей с центральными банками о предоставлении Межгосбанку необходимых денежных средств в национальных валютах и линий для проведения конверсионных операций. Это та самая начальная ликвидность, без которой система не может функционировать. Национальными банками должна быть создана какая-то подушка, которую можно использовать для бесперебойных расчетов.
Также, это обеспечение бесперебойного банка Межгосбанку на валютные и финансовые биржи соответствующих стран в целях проведения конверсионных операций и возможного привлечения ресурсов из этих источников.
Также это разработка системы управления рисками: риск ликвидности, кредитно-операционной системы, и другие. Опять же, эти риски существуют в каждой национальной банковской системе, они все проанализированы. Но поскольку при создании единой системы количество и качество этих рисков перетекает, то нужно, естественно, провести новый системный анализ существующих рисков, которые могут возникать при создании такой системы.
Ну, и последний слайд - какой экономический эффект, как мы предполагаем, возникает при создании такой системы. Во-первых, это усиливает роль национальных валют в платежных отношениях стран СНГ, уменьшит риски в платежно-расчетных отношениях. Это позволит хозяйствующим субъектам стран СНГ рассчитываться национальной валютой за товары, получаемые из других стран, и будет способствовать созданию предпосылок для взаимной интеграции экономик, увеличению взаимного товарооборота стран СНГ и расширению круга хозяйствующих организаций.
Это также позволить снизить издержки при проведении платежей, повысить скорость расчетов, и последнее, может быть, одно из самых главных - снизить риски участников системы при проведении расчетных операций, когда операции в рамках этой системы не будут зависеть от западных банков, о проблемах которых мы говорили в первой части сегодняшней сессии. У меня все. Спасибо за внимание.
Мурычев А.В. Председатель Международного Банковского Совета
Спасибо большое. Уважаемые коллеги, я всех вас приветствую от имени Международного Банковского Совета и других перечисленных организаций, которые я имею честь представлять.
Несколько слов о Международном Банковском Совете. Он создан пять лет назад. Это объединение руководителей банковских союзов и ассоциаций Азербайджана, Грузии, Белоруссии, России, Украины, Узбекистана, Киргизстана, Сербии, Казахстана, Таджикистана, ассоциаций банков Центральной и Восточной Европы. Это достаточно представительный форум. Мы регулярно собираемся, анализируем текущую ситуацию, вырабатываем документы, предложения для наших регулирующих органов для целей, прежде всего, унификации банковского законодательства наших стран, для изучения и обобщения опыта, продвижения этого опыта на банковские сектора наших стран. На наш взгляд, это чрезвычайно полезная и важная деятельность, которую мы осуществляем эти пять лет.
Завтра состоится очередное заседание Международного Банковского Совета. Мы приглашаем всех желающих. Будет обсужден уже подготовленный материал с вышеперечисленных стран, связанный с опытом антикризисного регулирования в банковских секторах в условиях кризиса. Это уникальный документ будет рассмотрен. Пожалуйста, я приглашаю всех, кто имеет желание посмотреть, как выглядит ситуация на текущий момент с точки зрения банковских союзов и ассоциаций.
Я хотел посвятить свое выступление российским проблемам, потому что и господин Солдатенков, и другие очень подробно остановились на проблемах стран СНГ. Я думаю, что я восполню собственным видением проблем, связанных, прежде всего, с тематикой, с ситуацией в экономике России и в банковском рынке в частности.
Вы знаете, что экономика России, к сожалению, оказалась наиболее уязвимой в условиях этого кризиса. Она столкнулась с резким ухудшением внешнеэкономической конъюнктуры. Она лишились поддержки со стороны факторов, которые последние являлись ключевыми для роста российской экономики. Это, прежде всего, избыточные поступления от экспорта энергоносителей и приток дешевых ресурсов внешних заимствований. Всего этого, к сожалению, российская экономика лишилась. Тем не менее, сейчас идет процесс болезненного приспособления нашей экономики к новым условиям, который сопровождается значительными проблемами.
И те меры, которые реализуется Правительством, регулирующими органами по борьбе с кризисом, конечно же, в целом бизнес-сообщество одобряет. Мы постоянно имеем контакт с Правительством, наши предложения рассматриваются, часть из них принимается. Тем не менее, мы постоянно критикуем, говорим о том, что эффективность антикризисных мер могла бы быть более продуктивной, требуются дополнительные меры, которые стабилизировали бы общую ситуацию.
Я хотел бы сказать, что проблем, несмотря на некоторые импульсы того, что российская экономика начинает выходить из кризиса, я их перечислю: это стабилизация курса, укрепление рубля, это резкий отток средств из российской экономики, это явное снижение инфляции, практически нулевая инфляция за август, за сентябрь, это снижение ставки рефинансирования с учетом снижения инфляции, это фактически стабилизация положения вещей на финансовом рынке, это рост биржевых индексов (показатели на сегодняшний день уже превышают докризисный период), оживление внешнеэкономического спроса на наши энергоносители, все те плюсы, которые мы имеем на сегодня.
Второй блок антикризисной политики пока вызывает много разных дискуссий, и больше критики. Это блок, связанный со строительством посткризисной российской экономики, поиск источников будущих доходов. Мы сейчас заклиниваемся на борьбе с кризисом и в меньшей степени думаем над конкретными предложениями по строительству так называемой модернизационной экономики.
Поэтому до сих пор острыми остаются неплатежи в экономике, нехватка оборотных средств, это снижение спроса на продукцию, и я бы сказал ведущая тема, которая пока не разряжает ситуацию - за редким исключением, это, к сожалению, нет мотивации, связанной со стимулированием спроса и потребления внутри российской экономики. Это самая главная проблема, которая пока до сих пор не решена.
В чем причины? Причина, на мой взгляд, прежде всего заключается в незавершенности институциональных реформ в стране, что особенно проявилось в условиях кризиса. Административная система получила такую нагрузку, с которой оказалась не в состоянии справиться. Возник разрыв между принятыми в целом правильными решениями и их исполнением. В том числе, из-за непроработанной, недоработанной нормативной базы. Во многом это привело к реализации многих мероприятий ручном режиме.
Так называемые инновационные, модернизационные меры относятся к числу наиболее проблемных направлений антикризисной политики. Бизнес, в том числе банковское сообщество России и Российский союз промышленников и предпринимателей, предлагал целый ряд мер, которые позволили бы не просто сократить кризисный период, но и создать условия для посткризисного рывка.
К числу ключевых наших предложений, которые, к сожалению, пока не реализованы, относится повышение доступности заемных средств. Цена их высока, несмотря на снижение ставок рефинансирования, снижение инфляции, цена недоступна для добросовестного заемщика, снижение налоговой нагрузки на бизнес. Мы видим усилия Правительства, которые направлены на повышение налоговой нагрузки, особенно в последнее время, с чем мы, конечно, категорически не согласны в этих условиях, я имею в виду, по единому социальному налогу 2010 года. Инвестиционные проекты, налоговое администрирование - все это проблемы, которые пока остались подвешенными, к сожалению, пока слабо находят свое решение.
Нашу озабоченность также не может не вызывать снижение инвестиций в основной капитал, особенно в инфраструктурные проекты. И тот бюджет, который рассмотрят на 2010 год, как раз нам и говорит о том, что сокращение будет происходить, в том числе и по линии организации программ инвестиционного инфраструктурного характера, что, на наш взгляд, просто недопустимо. Если мы говорим о стимулировании спроса, то это те проекты, которые, конечно же, сподвигнули бы и бизнес, и экономику к созданию этого спроса. Но, к сожалению, пока мы действуем не в этом направлении.
Мы понимаем, что много трудностей, много проблем, в том числе бюджетных, и дефицит бюджетный огромный, вы знаете, выстраивается по итогам 2009 года. Называются разные цифры: 6,7 процентов, 7,7 процентов от ВВП. Но, тем не менее, это огромные средства, которые будут компенсироваться с учетом бюджетных и государственных резервов, ресурсов, которые, конечно же, пока у российской экономики и у Правительства имеют место быть в огромных пока масштабах. Золотовалютный ресурс стал восстанавливаться, вы знаете. 414 млрд золотовалютных резервов у нас в России, включая резервный фонд, который, конечно, будет потрачен на компенсирование недостающих расходов в бюджете для целей погашения дефицита бюджета. Но он тоже не безграничен, и если ресурс будет так расходоваться, то в 2011 году резервный фонд прекратит свое существование.
Что касается оценок мировой экономики в целом, перспективы дальнейшего развития ситуации вряд ли можно тоже назвать определенными, об этом заявляет и МВФ, и Европейский банк реконструкции и развития, и Мировой банк. Несмотря на некую относительную стабилизацию, все призывают к некой осторожности. Мы тоже на стороне тех, кто с очень большой осторожностью говорит, что Россия начала преодолевать проблему кризиса. Такого мы пока в бизнесе не ощущаем, для этого нет никаких причин.
В этих условиях, конечно, предложение кредитных ресурсов остается наиболее важным недостатком, который не способствует восстановлению повышательной производственной динамики России и мировой экономики.
Несколько слов о банковской системе России. 2009 год ознаменовался снижением масштабов деятельности российских банков по понятным причинам. К 1 июля текущего года впервые за более чем десятилетний период совокупные банковские активы упали в абсолютном выражении. Глубина падения была бы еще больш, если бы не массированная поддержка со стороны Центрального Банка, Правительства, особенно это почувствовали коммерческие банки в четвертом квартале 2009 г.. Вы знаете, огромные ресурсы, бюджетные и внебюджетные, и Центрального Банка, были потрачены на поддержку ликвидности банковского российского сектора. Я приведу одну цифру - 118 млрд долларов США было влито в банковский сектор за это время. Это свыше 4 трлн рублей. Это, конечно, огромные деньги. Они, прежде всего, шли по линии рефинансирования Центрального Банка, остальное на средства федерального Правительства, в основном, из средств Фонда национального благосостояния, который размещен во Внешэкономбанке.
Поэтому сокращение масштабов российской банковской системы оказалось бы более значительным, если бы не проведенная в первом квартале текущего года Банком России мягкая девальвация рубля. Многие критикуют это дело, мы поддерживаем такую работу, которую провел, и очень профессионально провел Центральный Банк. Это способствовало некоторой стабилизации, не допустило панического состояния и тем более, укрепило положительный результат для банковского сектора, в том числе, через переоценку активов в иностранной валюте.
Сегодняшняя динамика развития в целом банковского сектора в России показывает ощутимый рост новых рисков. В первую очередь, мы с вами понимаем, чувствуем, это касается не только России, но всех стран СНГ - это ухудшение качества кредитных портфелей, снижение доходности операций вследствие стагнации спроса на банковские услуги, всемирное удорожание фондирования, самой ресурсной базы банковских секторов. Поэтому в этом году наша российская система продолжала находиться под влиянием внешнеэкономического кризиса.
Сохранилась тенденция к замедлению темпов роста всех источников привлеченных средств, за исключением вкладов населения. Вклады населения растут, это тоже примечательных особенностей. Положительная динамика налицо, население доверяет банковской системе России, несет деньги.
Также отчетливо видна тенденция снижения качества кредитных портфелей. В результате кредитная деятельность, к сожалению, сворачивается, активность слабая, за исключением госбанков. Частные банки очень сильно осторожничают, что понятно, и это ведет к падению темпов прироста самих активов банковского сектора.
В основе переходе коммерческих банков на текущий момент к такой, я бы сказал, перспективной кредитной деятельности есть причины. Первая - над большинством банков, особенно над теми, которые не получают достаточной государственной поддержки, имеют ограниченный доступ к этим финансовым инструментам финансирования, ресурсам государства, висит дамоклов меч дефицита ликвидности. Высокая вероятность оттока средств населения, клиентов. Нас очень радует поведение руководства Центрального Банка, которое все-таки после десятилетнего времени воздержания и непроявления инициатив по изменению Гражданского кодекса по введению срочности вкладов, наконец-то согласилось с тем, что эта поправка необходима в настоящее время. Мы приветствуем это заявление Центрального Банка, С.М. Игнатьева, что Центральный банк дал добро, значит, это дело будет двигаться вперед быстрыми темпами.
В такой ситуации кредитные организации, особенно малые и средние, вынуждены по этой причине сдерживать рост кредитных портфелей и отдавать предпочтение другим активам. Прежде всего, в большей степени, вы знаете, лучше хранить остатки на корсчетах в Центральном банке. Меньше рисков, может быть, меньше доходов, но стабильнее.
Во-вторых, высокий уровень ставок межбанковского рефинансирования, дефицит ликвидности и связанное с этим обострение конкурентной борьбы на рынках источников фондирования. Это все привело и ведет до сих пор к удорожанию ресурсов. Несмотря на снижение рефинансирования, снижение инфляции, кредиты по России от 13 и выше, по регионам до 30 процентов доходящие для хозяйствующих субъектов. Брать такие кредиты, конечно, могут только недобросовестные участники рынка, которые загодя думают и планируют не возвращать кредиты. А добросовестные заемщики страдают, потому что кредитные организации компенсируют свои риски за счет роста этих ставок. Это факт.
Но факт имеет место быть, потому что удельный вес недобросовестных заемщиков, к сожалению, растет. И есть некое поведение недобросовестности вообще в целом, связанное с правовым нигилизмом. Можно не возвращать. Эта проблема существует, и банки это понимают.
В-третьих, почему банки так ведут кредитную политику - это сжатие кредитного предложения, что само по себе является объективным фактором в связи с тем, что экономика России продолжает находиться в кризисе. Следствием этого нарастает просроченная проблемная задолженность на балансах коммерческих банков. Системно в российском банковском секторе расчисткой балансов мы пока не занимаемся, за редким исключением: по крупным банкам (ВТБ, Сбербанк и др.) эта работа началась, но по системе, к сожалению, работа не началась. Поэтому мы не понимаем, каким капиталом сейчас обладает банковский сектор России.
Когда начнется реальная расчистка балансов, когда пойдет резервирование, когда пойдет снижение капитала за счет этого, тогда мы поймем, чем мы обладаем. Даже если мы выйдем на 15 процентов проблемной задолженности (очевидно, к этому ведет ситуация) всего совокупного кредитного портфеля, то это составит 80 процентов национального банковского капитала. Очень тревожная цифра.
Что делать? Конечно же, мы видим, что есть пути, и мы их неоднократно предлагали Правительству. Самое главное, надо сейчас выделить, сфокусировать внимание Правительства - это, конечно, законодательная работа, экономический пакет дополнительных антикризисных мер, - по формированию институциональных условий для повышения ответственности участников кредитных отношений.
В этой связи я хотел бы обратить внимание, что субординированные кредиты - это чрезвычайно полезное направление, программа. В ближайшие дни состоится встреча РСПП с Президентом России. Я на этой встрече намерен вносить пакет предложений на обсуждение, что Правительство сейчас преждевременно принимает решение (пока правда официально нет решения) по сворачиванию субординированного кредитования коммерческих банков. Дефицит бюджета уже действительно большой. Но это одна из немногих, может быть, главная программа, которая поддержала банковское сообщество. Эта программа реально влияет на капитализацию банковского сектора. Все остальное никаким образом не оказывает влияние на укрепление капитала, в том числе и то, что предлагает Минфин по ОФЗ - все это абсорбируется в плохих активах.
Эта программа будет заражена проблемными долгами и никаким образом не повлияет на капитал. Поэтому мы будем предлагать как вариант.
Госгарантии работают слабо, они не востребованы, об этом была речь на первой сессии, об этом говорил господин Густов. Я хотел бы поддержать, эта программа не работает. Работает, но слабо, под нажимом, пока не выработаны такие условия, которые были бы благоприятны, как на уровне Федерации, так и на уровне регионов, чтобы Правительство могло выступать с этими госгарантиями. 300 млрд в бюджете есть. Сейчас реально подписано на 50 млрд. Может быть, есть смысл пересмотреть и перенаправить эти средства для продолжения программы субординированного кредитования. Это во многом решило бы проблему.
Программа управления просроченной задолженностью. Она тоже должна иметь место быть. К сожалению, Правительство пока не реагирует на наше предложение. Но, я думаю, мы к этому все равно придем, потому что деваться некуда, должна быть программа, где государство должно проявить инициативу. Рынок сам, конечно, будет стремиться расчищать проблему плохих активов, но системного решения мы, к сожалению, пока до сих пор не видим.
Как предложение - наверное, можно распространить гарантии. По активам слабо это работает, печальный опыт. А вот по пассивам - достаточно перспективно работает. Поэтому мы хотим внести в Правительство предложение предоставлять государственные гарантии по долгосрочным целевым банковским облигациям (по евробондам). Это очень интересное предложение. На Западе большой опыт. В период кризиса уже более 140 банков воспользовались этими возможностями, осуществили 900 эмиссий на общую сумму 1 трлн долларов. Россия и страны СНГ в меньшей степени изучают эту программу, а нам нужно было бы на нее внимательно посмотреть, потому что она имеет сильные привлекательности, одобрена во многих странах.
И завершая свое выступление, коллеги, я хотел бы сказать, что одно из немногих направлений, которое мы готовы сейчас рассматривать - это создание законного института банкротства физического лица. Мы сейчас не употребляем слово "банкротство", называем это по-другому, вежливее. Но, тем не менее, это было бы очень важное законодательное укрепление, которое позволяло бы балансировать интересы как кредитора так и заемщика, имеется в виду, физического лица. Все это взаимосвязано, в том числе, и созданием безотзывных вкладов и защитой интересов двух сторон: как банков, так и физического лица.
Уважаемые коллеги, я хотел бы еще раз всех поприветствовать, пожелать нам хорошего настроения, профессиональных итогов. Я благодарю азербайджанскую сторону, прежде всего, в лице Международного Банка Азербайджана, Администрацию Президента Азербайджана, Финансово-банковский Совет СНГ, который во второй раз собирает нас здесь, в таких прекрасных условиях, и проводит такие профессиональные встречи с ведущими финансистами наших стран. Желаю успехов. Всего хорошего.
Ахатов Д.К. Заместитель Председателя Центрального Банка Туркменистана
Спасибо. Прежде всего, хотел бы выразить свою признательность и благодарность за предоставленную возможность участия в работе Международной банковской конференции государств - участников СНГ. Как мы знаем, Финансово-банковский совет СНГ действует в сфере по активизации совместных усилий по продвижению банков и других финансовых структур в процессах экономического сотрудничества государств Содружества, содействует развитию торгово-экономических отношений стран СНГ, совершенствованию расчетных и валютно-кредитных отношений. В связи с этим разрешите мне вкратце представить вашему вниманию последнюю информацию о развитии экономики Туркменистана и отметить несколько приоритетных задач, которым правительство Туркменистана уделяет особое внимание.
Политика, проводимая под руководством глубокоуважаемого Президента Туркменистана Гурбангулы Бердымухаммедова, направлена на укрепление экономической мощи страны и обеспечение высокого уровня жизни народа. Проводятся глубокие реформы народного хозяйства, налаживание рыночных отношений, развитие предпринимательства, активное привлечение иностранных инвестиций и формирование привлекательносго инвестиционного климата,Ю соответствие развитию новых отраслей и новых производств. Реализуются программы Президента Туркменистана по преобразованию социально-бытовых условий населения сел, поселков, городов, этрапов и этрапских центров до 2020 года. Ведется строительство Национальной туристической зоны "Аваза", транснационального транспортного коридора "Север-Юг", проводится работа по реализации проекта строительства прикаспийского газопровода и газопровода Туркменистан - Китай. На уровне мировых требований совершенствуется сфера социального обеспечения, образования, здравоохранения, топливно-энергетического комплекса, транспорта и связи, строительства, культуры, законодательной и финансовой системы. Успешно реализуются многочисленные государственные программы и масштабные проекты, нацеленные на повышение уровня благосостояния туркменского народа.
Важнейшей тенденцией развития банковского сектора Туркменистана является продолжающийся процесс наращивания капитальной базы и роста активов банков Туркменистана. Так, динамика основных параметров, характеризующих финансовое состояние банковского сектора, свидетельствует о его укреплении и дальнейшем эффективном развитии. Расширяется ресурсная база банков. Прошедший год стал существенным продвижением в развитии финансовой системы страны в целом и банковского сектора в частности. Системный стратегический подход в развитии банковской системы Туркменистана способствовал устойчивому функционированию и продолжению динамичного роста.
С учетом степени развития мировых интеграционных процессов чрезвычайно важным представляется поддержание стабильности национальной валюты по отношению к другим, иностранным валютам. В рамках проводимых финансовых реформ унификация валютного курса национальной валюты, произведенная в прошлом году, позволила внутреннему валютному рынку более гибко реагировать на внешнее воздействие. В настоящее время перспективу развития ситуации на внутреннем валютном рынке можно рассматривать как достаточно благоприятную. С начала текущего года успешно проводится деноминация национальной валюты. Предпринятые меры по развитию банковской системы создали благоприятные условия укрепления финансового состояния банковской структуры, для роста банковских активов, капиталов и привлеченных средств. С каждым годом растут объемы кредитования предприятий, организаций и населения, увеличивается вклад банков в выполнение важнейших инвестиционных и социальных программ.
Хотелось бы отметить наиболее важные меры, которые оказали положительное влияние на результаты деятельности банковского сектора. Это, несомненно, меры по переходу на международные стандарты финансовой отчетности, совершенствование банковского регулирования и надзора, развитие платежной системы, внедрение системы страхования депозитов, создание кредитных регистров и другие.
В целях дальнейшего укрепления банковской системы страны большое внимание уделяется повышению уровня капитализации банков, а также совершенствованию управления ликвидностью, стимулированию инвестиций, включая долгосрочные кредиты в реальный сектор экономики. В соответствии с принятой Президентом Туркменистана концепцией оказания всесторонней поддержки отечественному бизнесу, задействован механизм льготного кредитования инвестиционных проектов, частных товаропроизводителей продукции. Основными целями государственной поддержки предпринимательства является реализация инвестиционных проектов, связанных с созданием новых рабочих мест, насыщением отечественной продукцией товарного рынка, развитие конкуренции, повышение инвестиционной активности деятельности субъектов предпринимательства.
Прочные позиции Туркменистана в период мирового финансового кризиса, основываются на целом ряде мер, проводимых в последние годы, в частности эффективном управлении новым валютным режимом, успешном введении в обращение деноминированной национальной валюты, принятии мер по укреплению банковской системы, создании стабилизационного фонда. Эти тщательно подготовленные реформы являются важными шагами на пути поступательного развития экономической и финансовой сферы Туркменистана, а также успешной интеграции страны в мировую экономику.
В заключение позвольте мне воспользоваться возможностью и поблагодарить Финансово-банковский совет СНГ при поддержке Администрации Президента Азербайджанской Республики и Исполнительного комитета СНГ за личный вклад в проведение II Бакинской международной банковской конференции государств - участников СНГ, а также за все ваши усилия по укреплению взаимоотношений и дальнейшего сотрудничества государств Содружества в финансовой, банковской и инвестиционной сфере деятельности. Спасибо.
Матовников М.Ю. Генеральный директор ЗАО "Интерфакс Бизнес Сервис" Международной информационной Группы "Интерфакс"
Я хотел сказать буквально несколько слов о том, как мне видится в настоящий момент развитие ситуации. И я бы выделил несколько интересных вещей, которые мы узнали в ходе кризиса.
Во-первых, вдруг неожиданно стало понятно, что банковская система действительно является кровью экономики. То пустое слово, которое всегда было, которое мы всегда знали. На самом деле, в момент кризиса эта логика оказалась абсолютно верной. Я при этом являюсь сторонником, точнее, проповедником теории, что финансовый кризис в России, который мы переживаем в настоящий момент, является, прежде всего, банковским кризисом. Влияние внешнего шока в виде падения цен на нефть на развитие ситуации в России было минимальным. Объясняется это очень просто.
Если мы посмотрим на систему налогообложения, как он существовала в России, то более 90 процентов цены нефти, которую получали российские нефтяные компании при цене нефти свыше 25 долларов, уходило в стабилизационный фонд и финансировало таким образом обратно американскую экономику. Таким образом, по большому счету, падение цены на нефть не привело бы к возникновению кризиса. В общем, в этом и был дизайн стабилизационного фонда РФ, для того, чтобы падение цен на нефть ни к чему страшному не привело. Однако привело.
И интересный вопрос: а с чем это, собственно говоря, связано? Если мы посмотрим на то, что на самом деле произошло, то настоящий кризис начался с одного-единственного дня, это день падения "Леман Бразерс". С этого момента начался кризис ликвидности. И в этот момент (опять-таки, к вопросу о том, насколько важно адекватное воздействие регулирующих денежных властей) денежные власти совершили ошибку. Эта ошибка была запрограммирована задолго до кризиса 2008 года, она датируется кризисом 1998 года, когда Центральный Банк выдал стабилизационный кредит банку "СБС-Агро", этот кредит не было возращен. В итоге, сотрудник Центрально Банка был обвинен в растрате государственных средств, просидел некоторое время в тюрьме, потом был отпущен, но в связи с отсутствием состава преступления, а по амнистии. Его не судили, его отпустили по амнистии.
В результате сложилась парадоксальная ситуация, когда Центральный Банк панически боялся выдавать стабилизационные кредиты банкам, которые находятся в объективно тяжелом финансовом положении. Это нас догнало в 2004 году. В 2004 году Центральный Банк так же не мог поддержать находящиеся в плохой ситуации банки, был найден промежуточный способ - выдать кредит Внешторгбанку для того, чтобы он спас "Гута-банк". Но в 2008 году пытались подействовать таким же образом, попытались раздать кредиты Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку для того, чтобы они спасали частные банки. Те не стали давать эти кредиты, потому что, в свою очередь, боялись.
В результате, Центральный Банк пропустил момент, когда ситуацию можно было решить очень небольшими средствами. Собственно говоря, в этот день в связи с резким падением стоимости ценных бумаг на рынке произошел коллапс рынка РЕПО, когда часть участников данного рынка потеряли очень большие средства за счет того, что многократно перезакладывали свой портфель ценных бумаг. По оценкам участников рынка в тот момент необходимые вливания составили бы порядка 1 млрд долларов. Решение нужно было принять в один день. В этот момент решение не было принято, потому что не могло быть принято в принципе.
В результате мы получили ситуацию, когда Центральный банк вынужден был дать вместо 30 млрд рублей 3 трлн рублей. Стоимость кризиса выросла в 100 раз просто в результате того, что институциональная система была неспособна отреагировать соответствующим образом. В результате, мы получили этот кризис, который начался как кредитный кризис, потому что начали требовать кредиты, перестали выдавать кредиты.
И, опять-таки, когда зачастую международные эксперты ругают Российскую Федерацию, в частности, например, за низкий уровень проникновения банковских услуг, в частности невысокий уровень доли кредитов к ВВП, то выясняется очень интересная ситуация. Как мы понимаем, иметь на уровне физического лица кредит в размере своей заработной платы за целый год - это не очень сильно помогает процветанию. Главным фактором для роста ВВП в тот момент было прирост кредитов к ВВП, который стабильно составлял около 2 процентов ВВП в течение года. А это означает, что из 7,5 процентов прироста ВВП, которыми Россия хвасталась, как минимум треть можно приписать непосредственно к заслугам банковской системы. Когда это прекратилось, ситуация развернулась в обратном направлении, и мы получили кризис по полной программе, потому что реально остановилась производственная деятельность.
Более того, финансирование в размере трех миллионов рублей банковской системы стимулировало девальвацию. Я полагаю, что на протяжении нескольких месяцев денежные власти России действовали абсолютно безрассудно, пытаясь залить пожар деньгами, которые лишь добавляли бензинчику в этот огонь.
Более того, в этот период мы столкнулись с ее еще одной очень интересной ситуацией. Одно из наших направлений деятельности - мы являемся официальным консультантом Минфина по взаимодействию с рейтинговыми агентствами. Что волнует рейтинговые агентства больше всего в настоящий момент, когда они оценивают Российскую Федерацию? Ситуация в банковской системе. Это является первым, самым важнейшим фактором неопределенности, гораздо худшим, чем, например, ситуация с бюджетным дефицитом как таковым, каким бы пугающим он ни был. Важнейшим фактором является ситуация с банковской системой, каковы будут затраты на спасение системы. И именно на спасение системы пошла значительная часть государственных расходов.
При этом, что интересно, если возвращаться к проблематике СНГ, то очень многие страны столкнулись с интересным фактом - что в настоящий момент мы сталкиваемся не только с внутренними, но и с растущими межстрановыми рисками. Буквально недавно мне довелось присутствовать на консультативном совете при Председателе Центрального Банка Российской Федерации. Одна из тем, которые обсуждались - в какой степени деятельность российских банков за пределами Российской Федерации может в какой-то момент оказаться причиной для беспокойства российского регулятора. Точно так же, как, например, деятельность казахстанских банков за пределами Казахстана стала головной болью регуляторов в Казахстане.
Думаю, что один из следующих этапов, в который придется банковским регуляторам во многих странах СНГ начать сотрудничать по-серьезному, поскольку это перестанет быть вопросом мифической интеграции, это вопрос существенных рисков, существенных возможных бюджетных издержек в связи с деятельностью банков или филиалов банков в соседних странах. Мы понимаем, что эта степень интеграции, с одной стороны, конечно же, дает некоторые преимущества за счет увеличения объемов бизнеса, увеличения диверсификации экономики, потому что все страны оказались в разной стадии цикла, и это в известной степени поддержало бизнес многих банков, но, в то же время, это позволяет увеличивать риски, которые до сих пор никаким образом не были адресованы, например, банковскому регулированию.
В то же время, я бы позволил себе не согласиться с Александром Васильевичем Мурычевым, я полагаю, что уже в настоящий момент существует достаточно большое количество причин, по которым можно говорить о том, что во многих странах ситуация в значительной степени стабилизировалась. Причем, что интересно - стратегии выхода из кризиса были принципиально разными. Всех их стоит изучать.
Например, стратегия Казахстана по допущению дефолта крупнейших банков является одним из возможных вариантов решения проблемы, когда проблема перекладывается на кредиторов, которые вынуждены списывать значительную часть своих вложений в данную страну. Я считаю, что это достаточно правильное решение, в связи с тем, что объем долга был такой, что экономика страны была бы сдержана в своем развитии на многие годы вперед. В России решение было принципиально другим - это поддержка экономики, как я уже говорил, в очень больших масштабах. В то же время, мы видим, что эта поддержка, возможно, была в больших объемах, чем реально требовалось экономике. Более того, я полагаю, что то, что сейчас российские финансовые власти начинают заявлять, что объем поддержки банковской системы будет меньше, чем запланирован в бюджете, является как раз признанием того факта, что в настоящий момент российская банковская система не нуждается в поддержке в тех масштабах, в которых это заявлено.
Для того, чтобы осознать этот факт достаточно вспомнить, например, что уровень обеспеченности российских банков резервами под возможные потери по ссудам составляет порядка 8 процентов. Это, наверное, больше, чем итоговые потери, но, даже оставив этот вопрос, все почему-то всегда опускают один важнейший фактор - это фактор времени. По счастью, все это происходит не в дискретном режиме, а происходит в режиме, когда у нас есть время на решение этих проблем.
Если мы посмотрим на прибыльность российских банков, мы увидим, что отношение прибыли до резервов к активам российских банков по итогам, например, того же периода 2009 года составило порядка 3,5 процентов. Это означает, что по отношению к кредитам это составило примерно 5,5 процентов. Это означает, что через 12 месяцев доля резервов под просроченные кредиты к активам составит примерно 13,5 процентов, что уже довольно много. А учитывая, что многие банки продолжают иметь капиталы в размере коэффициента достаточности капитала в размере 14-15 процентов, то есть, больше регулятивного минимума в 10 процентов, по большому счету, проблему капитализации российской банковской системы можно считать решенной. Это не означает, что российской банковской системе не требуется капитал.
Что это означает? Это означает, что для того, чтобы развиваться дальше, потребуется новый свободный капитал. Но это уже совершенно другая проблема, которая должна решаться совершенно другими способом, с понимаем тех последствий для экономики. А они будут, потому что тот капитал, который распределяется таким образом, на самом деле определяет будущие доли рынка отдельных банков. Этот вопрос перестает быть вопросом поддержки банковской системы как таковой. Это вопрос форматирования банковской системы на посткризисный период. Этот вопрос доложен приниматься с учетом понимания того, к каким долгосрочным последствиям это приведет.
Тем не мене, я полагаю, что мы сейчас находимся в ситуации, когда российская банковская система уже по итогам второго полугодия 2009 года покажет, по всей видимости, хороший прирост кредитования, по очень простой причине - ликвидных активов очень много, стоимость пассивов действительно велика. Многие банки работают на отрицательные маржи. Эта отрицательная маржа объясняется одним-единственным фактором - они не кредитуют.
Кредитовать нужно. Именно эта объективная необходимость кредитования приведет к двум важнейшим последствиям. Первое - это расширение объемов кредитования, второе - значительное снижение кредитных ставок, поскольку все премиальные заемщики более или менее разобраны, придется идти, во-первых, к более рискованным, во-вторых, к заемщикам, которые не могут позволить себе нынешний уровень кредитной ставки.
Поэтому в целом, я полагаю, что ситуация находится в направлении выздоровления. Но в этой ситуации крайне важно, чтобы денежные власти ничего не напортачили, поскольку именно адекватная макроэкономическая политика является важнейшим условием для того, чтобы система продолжила двигаться в правильном направлении. Добавлю от себя, что то, что я вижу, показывает, что российские денежные власти выяснили очень многие уроки. У меня есть уверенность, что в дальнейшем серьезных ошибок, по крайней мере, в этом вопросе допущено не будет.
Казаков А.Б. Председатель Координационного совета Финансово-банковского совета СНГ
Спасибо большое за очень хорошее аналитическое выступление. В связи с регламентом... Я хотел посоветоваться, я свое выступление тогда снимаю. Завтра, когда будем подводить итоги, хотел отчитаться, что же сделано по резолюции прошлого года и по стратегии развития. Я думаю, тогда завтра будет время.
Я хочу всех поблагодарить за активную работу в первой половине дня и пригласить всех на обед.